Forex Tutorial: Leer una cotización de divisas y entender la jerga Una de las mayores fuentes de confusión para los nuevos en el mercado de divisas es el estándar para cotizar monedas. En esta sección, bien revisar las cotizaciones de divisas y cómo funcionan en operaciones de par de divisas. Lectura de una cotización Cuando una divisa se cotiza, se hace en relación con otra moneda, de modo que el valor de una se refleja a través del valor de otra. Por lo tanto, si usted está tratando de determinar el tipo de cambio entre el dólar estadounidense (USD) y el yen japonés (JPY), la cotización de la divisa se vería así: Esto se conoce como un par de divisas. La moneda a la izquierda de la barra es la moneda base, mientras que la moneda de la derecha se llama cotización o moneda de contador. La moneda base (en este caso, el dólar estadounidense) es siempre igual a una unidad (en este caso, US1), y la moneda cotizada (en este caso, el yen japonés) es lo que esa unidad base es equivalente a la Otra moneda. La cotización significa que US1 119,50 yenes japoneses. En otras palabras, US1 puede comprar 119,50 yenes japoneses. La cotización de la divisa incluye las abreviaturas de divisas para las monedas en cuestión. Cita de divisa directa vs. cotización de divisa indirecta Hay dos maneras de cotizar un par de divisas, directa o indirectamente. Una cotización en moneda directa es simplemente un par de divisas en el que la moneda nacional es la moneda cotizada, mientras que una cotización indirecta, es un par de divisas donde la moneda nacional es la moneda base. Por lo tanto, si estuviera considerando el dólar canadiense como la moneda nacional y el dólar estadounidense como moneda extranjera, una cotización directa sería USD / CAD, mientras que una cotización indirecta sería CAD / USD. La cotización directa varía la moneda nacional, y la base, o moneda extranjera, permanece fija en una unidad. En la cotización indirecta, por otra parte, la moneda extranjera es variable y la moneda nacional se fija en una unidad. Por ejemplo, si Canadá es la moneda nacional, una cotización directa sería 1,18 USD / CAD y significa que USD1 comprará C1.18. La cotización indirecta para esto sería la inversa (1 / 1.18), 0.85 CAD / USD, lo que significa que con C1, usted puede comprar US0.85. En el mercado spot de divisas, la mayoría de las monedas se negocian contra el dólar estadounidense, y el dólar estadounidense es con frecuencia la moneda base en el par de divisas. En estos casos, se llama cotización directa. Esto se aplicaría al par de divisas USD / JPY anterior, que indica que US1 es igual a 119,50 yenes japoneses. Sin embargo, no todas las monedas tienen como base el dólar estadounidense. Las monedas de Queens - aquellas monedas que históricamente han tenido un empate con Gran Bretaña, como la libra esterlina, el dólar australiano y el dólar neozelandés - están todas cotizadas como la moneda base frente al dólar estadounidense. El euro, que es relativamente nuevo, se cita de la misma manera también. En estos casos, el dólar estadounidense es la moneda contraria, y el tipo de cambio se denomina cotización indirecta. Esta es la razón por la que la cotización EUR / USD se da como 1,25, por ejemplo, porque significa que un euro equivale a 1,25 dólares de los EE. UU. La mayoría de los tipos de cambio se cotizan a cuatro dígitos después del punto decimal, con la excepción del yen japonés (JPY), que se cita con dos decimales. Moneda cruzada Cuando una cotización en divisas se da sin el dólar estadounidense como uno de sus componentes, se denomina moneda cruzada. Los pares de divisas más comunes son el EUR / GBP, EUR / CHF y EUR / JPY. Estos pares de divisas expanden las posibilidades de negociación en el mercado de divisas, pero es importante tener en cuenta que no tienen tanto de un seguimiento (por ejemplo, no tan activamente negociado) como pares que incluyen el dólar de EE. UU., que también se llaman Grandes Ligas. (Para más información sobre la divisa cruzada, vea Hacer que la divisa cruce a su jefe.) Oferta y preguntar Como sucede con la mayoría de los mercados financieros, cuando se negocia un par de divisas hay un precio de compra (compra) . Una vez más, estos son en relación con la moneda base. Cuando se compra un par de divisas, el precio de venta se refiere a la cantidad de moneda cotizada que se tiene que pagar para comprar una unidad de la moneda base o cuánto vendrá el mercado una unidad de la moneda base para En relación con la moneda cotizada. El precio de la oferta se utiliza cuando se vende un par de divisas y se refleja la cantidad de moneda cotizada que se obtendrá al vender una unidad de la divisa base o cuánto el mercado pagará por la moneda cotizada en relación con la base moneda. La cotización antes de la barra es el precio de la oferta, y los dos dígitos después de la barra representan el precio de venta (sólo los dos últimos dígitos del precio completo se citan normalmente). Tenga en cuenta que el precio de la oferta es siempre menor que el precio de venta. Veamos un ejemplo: Si desea comprar este par de divisas, significa que tiene la intención de comprar la moneda base y, por lo tanto, está buscando el precio de venta para ver cuánto (en dólares canadienses) el mercado cobrará por dólares de los EE. UU. De acuerdo con el precio de venta, usted puede comprar un dólar estadounidense con 1.2005 dólares canadienses. Sin embargo, con el fin de vender este par de divisas, o vender la moneda base a cambio de la moneda cotizada, se vería el precio de la oferta. Le dice que el mercado comprará moneda base US1 (vendrá el mercado la moneda base) por un precio equivalente a 1.2000 dólares canadienses, que es la moneda cotizada. Cualquiera que sea la moneda que se cotice primero (la moneda base) es siempre la que se está llevando a cabo la transacción. Usted compra o vende la moneda base. Dependiendo de qué moneda desea utilizar para comprar o vender la base con, se refieren a la par de divisas correspondiente al tipo de cambio al contado para determinar el precio. Spreads y Pips La diferencia entre el precio de la oferta y el precio de venta se denomina spread. Si nos fijáramos en la siguiente cotización: EUR / USD 1.2500 / 03, el diferencial sería de 0.0003 o 3 pips. También conocidos como puntos. Aunque estos movimientos pueden parecer insignificantes, incluso el cambio de punto más pequeño puede resultar en miles de dólares que se hacen o se pierden debido al apalancamiento. Una vez más, esta es una de las razones por las que los especuladores están tan atraídos por el mercado de divisas, incluso el menor movimiento de precios puede resultar en enormes beneficios. El pip es la cantidad más pequeña que un precio puede mover en cualquier cotización de divisa. En el caso del dólar, el euro, la libra esterlina o el franco suizo, un pip sería 0.0001. Con el yen japonés, un pip sería 0.01, porque esta moneda se cotiza a dos decimales. Así pues, en una cotización de la divisa de USD / CHF, el pip sería 0.0001 francos suizos. La mayoría de las monedas operan en un rango de 100 a 150 pips al día. La propagación en este caso es de 5 pips / diferencia de puntos entre el precio de oferta y el precio de venta (1.2237-1.2232). Pares de divisas en los mercados de futuros y futuros Una de las principales diferencias técnicas entre los mercados de divisas es la forma en que se cotizan las monedas. En los mercados de futuros o de futuros, los tipos de cambio siempre se cotizan frente al dólar de los Estados Unidos. Esto significa que el precio se hace en términos de cuántos dólares de los EE. UU. se necesitan para comprar una unidad de la otra moneda. Recuerde que en el mercado spot algunas monedas se cotizan frente al dólar estadounidense, mientras que para otros, el dólar estadounidense se cotiza contra ellas. Por lo tanto, el mercado de futuros / futuros y las cotizaciones en el mercado spot no siempre serán paralelas entre sí. Por ejemplo, en el mercado spot, la libra esterlina se cotiza frente al dólar estadounidense como GBP / USD. Esta es la misma manera que sería cotizada en los mercados de futuros y futuros. Por lo tanto, cuando la libra esterlina se fortalece frente al dólar estadounidense en el mercado spot, también aumentará en los mercados de futuros y futuros. Por otra parte, al considerar el tipo de cambio del dólar estadounidense y el yen japonés, el primero se cotiza contra el último. En el mercado al contado, la cotización sería 115 por ejemplo, lo que significa que un dólar estadounidense compraría 115 yenes japoneses. En el mercado de futuros, sería cotizado como (1/115) o .0087, lo que significa que 1 yen japonés compraría .0087 dólares de los EE. UU. Como tal, un alza en la tasa spot de USD / JPY equivaldría a una disminución en la tasa de futuros de JPY porque el dólar estadounidense se habría fortalecido frente al yen japonés y por lo tanto un yen japonés compraría menos dólares de los Estados Unidos. Ahora que sabe un poco acerca de cómo se cotizan las monedas, vamos a pasar a los beneficios y riesgos relacionados con el comercio forex. FX Forwards A veces, una empresa necesita hacer divisas en algún momento en el futuro. Por ejemplo, podría vender mercancías en Europa, pero no recibirá el pago por lo menos 1 año. ¿Cómo puede fijar el precio de sus productos sin saber cuál será el tipo de cambio, o el precio al contado, entre el dólar de los Estados Unidos (USD) y el euro (EUR) 1 año a partir de ahora Para bloquear en una tasa específica en 1 año. Un contrato a término es un acuerdo, generalmente con un banco, para intercambiar una cantidad específica de monedas en algún momento en el futuro para una tasa específica del tipo de cambio forward. Los contratos a término se consideran una forma de derivado ya que su valor depende del valor del activo subyacente, que en el caso de los forwards de FX son las monedas subyacentes. Las principales razones para contratar contratos a plazo son la especulación de beneficios y la cobertura para limitar el riesgo. Aunque la cobertura reduce el riesgo cambiario, también elimina el costo de oportunidad de los beneficios potenciales. Por lo tanto, si una empresa estadounidense acepta un contrato a término para intercambiar 1,25 USD por cada euro, entonces puede estar seguro de que, al menos en la medida en que la solvencia de la contraparte lo permita, se mantendrá en circulación 1,25 por cada euro en La fecha de liquidación. Sin embargo, si el euro declina la igualdad con el dólar de los Estados Unidos en la fecha de liquidación, entonces la compañía ha perdido las ganancias potenciales adicionales que habría ganado si fuera capaz de intercambiar euros por dólares por igual. Así que un contrato a plazo garantiza la certeza de que elimina las pérdidas potenciales, pero también los beneficios potenciales. Por lo tanto, los contratos futuros de futuros no tienen un costo explícito, ya que no se intercambian pagos al momento del acuerdo, pero tienen un costo de oportunidad. ¿Cómo se calcula este tipo de cambio forward? No puede depender del tipo de cambio en un año a partir de ahora porque no se sabe. Lo que se conoce es el precio al contado, o el tipo de cambio, hoy en día, pero un precio a plazo no puede simplemente igualar el precio al contado, porque el dinero puede invertirse con seguridad para ganar intereses y, por lo tanto, el valor futuro del dinero es mayor que el presente valor. Lo que parece razonable es que si el tipo de cambio actual de una moneda de cotización con respecto a una moneda base iguala el valor actual de las monedas, entonces el tipo de cambio a término debería igualar el valor futuro de la moneda de cotización y el valor futuro de la moneda base , Porque, como veremos, si no es así, surge una oportunidad de arbitraje. Cálculo del tipo de cambio a plazo El valor futuro de una moneda es el valor actual de la divisa el interés que gana con el tiempo en el país de emisión. (Para una buena introducción, vea el valor presente y futuro del dinero, con fórmulas y ejemplos). Usando un interés anualizado simple, esto puede ser representado como: Valor Futuro de la Moneda (FV) Fórmula FV Valor Futuro de la Moneda P Principal r tasa de interés por Año n número de años Por ejemplo, si la tasa de interés en los Estados Unidos es 5, entonces el valor futuro de un dólar en 1 año sería 1,05. Si el tipo de cambio a plazo iguala los valores futuros de la base y la moneda de la cotización, esto puede representarse en esta ecuación: Tipo de cambio a plazo Valor futuro de la moneda base Precio al contado Valor futuro de la moneda de cotización División de ambos lados por el valor futuro de la moneda base Arroja lo siguiente: Fórmula de tipo de cambio a plazo FX Cotizaciones de precio a término se expresan en puntos forward Porque los tipos de cambio cambian por minuto, pero los cambios en las tasas de interés ocurren mucho menos frecuentemente, los precios forward. Que a veces se llaman adelantados. Se suele citar como la diferencia en los puntos forward de pips del tipo de cambio actual y, a menudo, ni siquiera el signo se utiliza, ya que se determina fácilmente si el precio a plazo es mayor o menor que el precio al contado. Puntos a la vista Precio a la vista - precio al contado Puesto que la moneda en el país con la tasa de interés más alta crecerá más rápido y porque la paridad de la tasa de interés debe mantenerse, se deduce que la moneda con una tasa de interés más alta se negociará con un descuento en el mercado a plazo FX. y viceversa. Así que si la moneda está en un descuento en el mercado a plazo, entonces se restan los puntos anticipados cotizados en pips de lo contrario la moneda se cotiza a una prima en el mercado a plazo. Por lo que añadirlos. En nuestro ejemplo de comercio de dólares para los euros, Estados Unidos tiene la tasa de interés más alta, por lo que el dólar se negociará con un descuento en el mercado a futuro. Con un tipo de cambio actual de EUR / USD 0.7395 y un tipo forward de 0.7289. Los puntos forward son iguales a 106 pips, que en este caso se restarían (0.7289 - 0.7395 -106). Así que si un croupier cotiza un precio forward como 106 puntos forward, y el EUR / USD pasa a ser el comercio a 0.7400. Entonces el precio forward en ese momento sería 0.7400 - 106 0.7294. Simplemente resta los puntos de adelanto de cualquier precio al contado que suceda cuando haces tu transacción. FX Forward Fechas de Liquidación Los contratos a plazo de FX generalmente se liquidan el segundo día hábil después de la operación, que a menudo se representa como T2. Si el comercio es un comercio semanal, como 1,2, o 3 semanas, la liquidación es el mismo día de la semana que el comercio a plazo, a menos que sea un día festivo, entonces el establecimiento es el siguiente día hábil. Si se trata de una transacción mensual, entonces la liquidación a plazo es el mismo día del mes que la fecha inicial de la operación, a menos que sea un día festivo. Si el siguiente día hábil sigue estando dentro del mes de liquidación, entonces se retrasa la fecha de liquidación hasta esa fecha. Sin embargo, si el siguiente día laborable es el mes siguiente, la fecha de liquidación se retrotraerá, hasta el último día hábil del mes de liquidación. Los contratos a plazo más líquidos son 1 y 2 semanas, y los contratos de 1,2,3 y 6 meses. Aunque los contratos a término se pueden hacer para cualquier período de tiempo, cualquier período de tiempo que no sea líquido se refiere como una fecha quebrada. Goodbusinessday ofrece información actualizada organizada por país, ciudad, moneda e intercambio en días festivos y observancias que afectan a los mercados financieros globales, incluyendo los días festivos y bancarios, los días de no-liquidación de divisas, los días feriados comerciales y de liquidación. Forwards no entregables (NDFs) Algunas monedas no se pueden negociar directamente, a menudo porque el gobierno restringe tales operaciones, como el yuan chino Renminbi (CNY). En algunos casos, un comerciante puede obtener un contrato a plazo sobre la moneda que no da lugar a la entrega de la moneda, pero es, en cambio, liquidado en efectivo. El comerciante vendría un adelanto en una moneda comerciable a cambio de un contrato a término en la moneda sin comercio. La cantidad de efectivo en la ganancia o pérdida sería determinada por el tipo de cambio en el momento de la liquidación en comparación con la tasa a plazo. Ejemplo No se puede entregar hacia adelante El precio actual por USD / CNY 7.6650. Usted piensa que el precio del yuan subirá en 6 meses a 7,5 (en otras palabras, el yuan se fortalecerá frente al dólar). Por lo que vender un contrato a término en USD por 1.000.000 y comprar un contrato a término por 7.600.000 yuanes por el precio a plazo de 7,6. Si en 6 meses, el Yuan sube a 7,5 por dólar, entonces la cantidad liquidada en dólares en USD sería 7,600,000 / 7,5 1,013,333.33 USD, con un beneficio de 13,333.33. (El tipo de cambio a plazo se escogió simplemente como ilustración y no se basa en las tasas de interés actuales.) FX Futuros Los futuros de FX son básicamente contratos a término estandarizados. Los contratos a término son contratos negociados y negociados individualmente, mientras que los futuros son contratos normalizados que se negocian en bolsas organizadas. La mayoría de los forwards se utilizan para cubrir el riesgo cambiario y terminar en la entrega real de la moneda, mientras que la mayoría de las posiciones en futuros se cierran antes de la fecha de entrega, porque la mayoría de los futuros se compran y venden puramente para el beneficio potencial. Política de privacidad Para esta materia Las cookies se usan para personalizar contenido y anuncios, para proporcionar características de redes sociales y para analizar el tráfico. (Ver Futuros - Tabla de contenido para una buena introducción a los futuros. También se comparte información sobre el uso de este sitio con nuestros socios de redes sociales, publicidad y analítica. Los detalles, incluidas las opciones de opt-out, se proporcionan en la Política de privacidad. - La información se proporciona como es y exclusivamente para la educación, no para fines comerciales o asesoramiento profesional. Copyright 1982 - 2016 por William C. SpauldingEUR / USD - Euro Dólares Estadounidenses Le animamos a que utilice los comentarios para participar con los usuarios, compartir su perspectiva y hacer preguntas a los autores y entre ellos. Sin embargo, con el fin de mantener el alto nivel de discurso wersquove todos vienen a valor y esperar, por favor, tenga en cuenta los siguientes criterios: Enriquecer la conversación Manténgase enfocado y en la pista. Únicamente publicar material que sea relevante para el tema que se está discutiendo. Se respetuoso. Incluso opiniones negativas pueden ser enmarcadas positivamente y diplomáticamente. 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